Лизинговая деятельность в сфере строительства только набирает обороты, но, как утверждают эксперты, уже успела зарекомендовать себя приоритетным направлением активизации деятельности отрасли. Многие крупные и мелкие предприятия выбирают эту схему инвестирования для обновления своих основных фондов. При этом цель у всех своя: небольшие развивающиеся компании используют лизинг строительной техники (далее – ЛСТ) для приобретения дорогостоящих фондов из-за нехватки средств, а крупные промышленные корпорации привлекает в лизинге экономия на налогах

Лизинг как процесс

Как известно, лизинг получил распространение на постсоветском пространстве в начале 90-х годов. В наши дни этим финансовым инструментом интересуются все большее количество компаний в строительной отрасли. ЛСТ является мощным стимулятором роста объемов производства и его доходности, за счет повышения технической оснащенности предприятий, обновления действующего парка машин и оборудования. На сегодняшний день это особенно актуально для строительной отрасли в целом. В последнее время все больше нарастают объемы морально устаревших и физически изношенных машин, механизмов и оборудования, а решение этой проблемы весьма затруднительно – при дефиците инвестиций и без кардинально новых, финансосберегающих методов механизации строительства.

Лизинг – один из наиболее прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, который открывает возможность без больших первоначальных вложений с гораздо меньшими издержками по сравнению с использованием кредита наращивать парк машин, не создавая при этом дорогостоящей службы механизации для обслуживания новой техники. Лизинг позволяет использовать в производственной деятельности не только отдельные виды машин, но и целые укомплектованные технологии. Он создает условия для применения передовой техники в условиях ее быстрого старения и острого дефицита финансовых средств. В силу этого все больше и больше предприятий признают лизинг одним из наиболее прогрессивных методов инвестирования средств в технику и оборудование и активно его используют.

«Рост доли строительной и спецтехники, а также сельхозтехники на лизинговом рынке – существенно увеличился за последние три года и в ближайшие несколько лет замедляться не будет. Это связано в первую очередь с существенным износом имеющейся старой техники (которая в 90-х годах практически не обновлялась), ростом строительных работ в городах-миллионниках, началом строительного бума в регионах и ожидаемыми крупными строительными проектами на ближайшие 5 лет, которые и будут стимулировать спрос на технику и соответственно еще более активно использовать финансовый лизинг как механизм ее приобретения», – рассказывает генеральный директор VAB Лизинг, Людмила Золотарева.

«Лизинг, как способ приобретения основных фондов, интересует менеджмент молодых компаний, которые пока не имеют солидной кредитной истории и не могут предложить банкам достойное залоговое обеспечение под новый проект. Но есть и такие крупные предприятия, которые уже несколько лет прибегают именно к лизингу и ежегодно предусматривают такую статью расходов. Это представительства известных международных компаний. В соответствии с их корпоративной политикой лизинг – самый простой способ обновления и пополнения автопарка, поскольку не требует больших капиталовложений и трудозатрат (доставка техники из-за рубежа, таможенная очистка и постановка на учет, регистрация АТП, введение должности механика и т. п.)», – уточняет Елена Шкапова, заместитель генерального директора компания «ТЕКОМ-Лизинг»

.

Лизинг как вид

Лизинговая операция одновременно несет в себе элементы кредита, аренды и инвестиций. В ней участвуют три стороны: продавец, лизинговая компания, которая выкупает у продавца технику и покупатель, арендующий ее с правом выкупа в собственность у лизинговой компании.

По форме договора лизинг – это арендные отношения, поскольку оформляются договором аренды. По экономическому содержанию лизинг – это отношения купли-продажи и кредита. То есть покупатель, еще не являясь фактическим собственником, и, следовательно, не неся всю полноту ответственности за состояние приобретенной техники, использует ее в бизнес-целях и получает дополнительную прибыль.

С точки зрения законодательства лизинг определяется как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем». Также закон устанавливает основные типы договоров: финансовый, оперативный и возвратный лизинги.

При финансовом лизинге предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы (срок финансового лизинга соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его).

Вариант финансового лизинга часто сравнивают с вариантом использования схемы банковского кредитования. В первоначальную стоимость имущества, являющегося предметом лизинга, включается сумма расходов лизингодателя на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования. Лизинговые платежи, а также дополнительные услуги лизинговой компании (если они потребуются) в полном объеме включаются в расходы. При этом допускается использование коэффициента ускоренной амортизации. В результате у лизингополучателя значительно уменьшается размер налогооблагаемой базы, сокращаются расходы по налогу на имущество.

Возвратный лизинг – разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

Оперативный лизинг – вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок во временное владение и в пользование. По истечении срока действия договора и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы в соответствии с ним предмет лизинга возвращается лизингодателю.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так и бывших в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводственных затрат, вызванных ремонтом, простоем оборудования, и т. д.

Лизинг как деятельность

Необходимо иметь в виду, что лизинговая компания – это не просто посредник между поставщиками и пользователями техники и оборудования. Она ведет активную работу на рынке поставщиков и потребителей, изучает его, следит за техническими новинками, ценами, поставками, эксплуатацией и обслуживанием техники. Лизинговая компания – не только потребляет кредитные ресурсы, но и сама за счет собственных средств осуществляет инвестиции. Это производственно-финансовая структура, которая должна в идеале взять на себя весь спектр проблем, стоящих перед лизингополучателем: подбор высокоэффективной, конкурентоспособной по цене техники, поиск дешевых инвестиций, оплату продукции, ее доставку и организацию гарантийного и послегарантийного сервиса, включая обеспечение запасными частями.

Для достижения этих целей компании необходимо создать структуру, отвечающую требованиям отраслевого лизинга, интегрированную в строительное производство. Компании должны осваивать формы и методы лизинговых отношений, позволяющих формировать отраслевой лизинг с системой механизации, ориентированной на полное обслуживание парка машин строительных организаций. Производственные возможности компании оцениваются готовностью сотрудничать со строительными организациями по следующим направлениям:

• приобретение техники различного профиля, комплектующих изделий, запчастей, эксплуатационных материалов, оборудования, транспортных средств импортного производства;

• передача в пользование строительной техники;

• обеспечение сданной в пользование техники квалифицированными машинистами, сервисным техническим обслуживанием и ремонтом;

• перебазировка строительных машин;

• подбор и подготовка обслуживающего персонала для работы на импортных строительных машинах и оборудовании;

• внедрение новейших технологий с применением высокопроизводительной отечественной и импортной техники;

• маркетинговые исследования украинского рынка машиностроительной индустрии.

Необходимым условием осуществления лизинговой деятельности является наличие у лизингодателя свободных средств для ее реализации или доступ к деньгам других финансовых структур. В наших условиях, как показывает первый опыт создания лизинговых компаний на территории Украины, такими структурами являются в основном банки, кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные при банках или с их участием.

«Точную цифру назвать сложно. По данным официальной статистики на период первого полугодия 2007 г. было зарегистрировано 136 компаний», – отмечает Татьяна Тесленко, руководитель отдела маркетинга компании «Райффайзен Банк Аваль».

«Но активно на рынке работают около 50–60 компаний. Наиболее сильными и активно конкурирующими являются всего 10–15 лизинговых компаний. Как правило, лизинговые компании входят в финансовые холдинги и являются дочерними компаниями банков или дилеров, созданы зарубежными финансовыми организациями», – уточняет г-жа Золоторева.

Среди самых известных игроков рынка ЛСТ Украины можно назвать такие компании: «ALD Аутомотив», SETCOM, «VAB Лизинг», «АТОН-XXI», «Евро Лизинг», «КАПИТАЛ Лизинг», «Ласка Лизинг», «Оптима лизинг», «Первая западно-украинская компания», «Приват лизинг», «Райффайзен Лизинг Аваль», «Скания Кредит Украина», «ТЕКОМ-Лизинг», «Украинская лизинговая компания» (компании указаны в алфавитном порядке – прим. ред.).

С каждым годом у операторов рынка ЛСТ показатели развития увеличиваются. Это обусловлено тем, что лизинг способствует не только быстрому обновлению основных фондов у производителей и транспортников, он также помогает вывести на рынок небольшие компании. Например, многие молодые транспортные и промышленные предприятия не могут получить крупный кредит на покупку техники в банке, поскольку у них нет кредитной истории. А лизинг дает им оптимальный выход из ситуации.

Преимущества и недостатки данной услуги

Основное преимущество использования лизинга при реализации проекта состоит в том, что в лице лизингодателя предприниматель приобретает не просто еще одного участника, а весьма заинтересованного в его реализации компаньона, во многом равноправного с инициаторами проекта.

Как отмечает г-жа Тесленко: «К основным преимуществам лизинга относят:

• возможность реализации инвестиционного проекта при частичной оплате стоимости предмета лизинга и направлении освободившихся ресурсов на другие цели;

• проценты и комиссия в составе лизинговых платежей не являются предметом налогообложения НДС и относятся к валовым затратам, уменьшая тем самым базу налогообложения;

• лизингополучатель получает налоговый кредит на всю стоимость предметов лизинга в момент его предоставления в пользование от лизингодателя;

• учет и амортизацию предметов лизинга осуществляются на балансе клиента, который относит амортизационные начисления на валовые расходы;

• сохранение возможности дальнейшего кредитования;

• страхование, регистрацию предметов лизинга и оплату других обязательных платежей берет на себя лизингодатель;

• зачастую лизинговая компания, например «Райффайзен Банк Аваль», финансирует поставку предмета лизинга, так как продавец требует больший объем залога, чем авансовый платеж лизингополучателя».

Среди «минусов» лизинга эксперты называют высокие ставки НДС и таможенные пошлины при ввозе оборудования на территорию страны.

Также к числу недостатков лизинговых услуг относят:

• обременение лизингодателя возможностью морального старения оборудования, а для лизингополучателя увеличение стоимости лизинга, по сравнению с ценой покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе.

• невозможность лизингополучателя, не являющегося собственником своих основных средств, предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях. Лизингодатель, не имеющий «дешевых» и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

Перспективы рынка

Строительный комплекс Украины с каждым годом увеличивает свои масштабы, что позволяет надеяться на активное развитие ЛСТ. Строительная техника обладает высоким уровнем ликвидности и всегда интересна как предмет лизинга. Поэтому усиление конкуренции в секторе ЛСТ неизбежно. Чем выше будет уровень соперничества между лизингодателями, тем более выгодные условия им придется предлагать для привлечения клиентов.

По мнению г-жи Шкаповой: «Рынок лизинговых услуг растет. Многие банки открывают свои лизинговые подразделения, на украинский рынок обращают внимание зарубежные операторы. Но, к сожалению, с ростом рынка увеличивается и дефицит кадров. Обеспечить лизинговую сделку на должном уровне может немного компаний в Украине. Услуга специфическая, новая для украинского рынка, и, тем не менее, требует опыта в этой сфере. Набирая персонал, новые лизинговые компании ищут людей из смежных сфер, но все приходится начинать «с нуля» – тренинги, образовательные программы – в каждого сотрудника вкладывается немало средств. К проблеме дефицита кадров также добавляется и кадровая текучка. К положительным моментам можно отнести растущий интерес инвесторов к лизинговым компаниям, что заставляет развиваться и выводить свои услуги на качественно новый уровень. Имея положительную тенденцию роста, рынок лизинговых услуг становится более привлекательным для инвестиций. Компании уже не ограничиваются собственными ресурсами или кредитами банков, получая финансирование от зарубежных финансовых структур».

По словам г-жи Золотаревой, основными потребителями лизинговых услуг являются Киев, Донецк, Харьков, Днепропетровск, Одесса, затем идут Крым и Западный регион. В 2008 г. возрастет спрос в Западном регионе, что связано с Евро-2012 и ожидаемыми там строительными и дорожными работами. Хорошую динамику роста показывает строительная отрасль в целом по всей Украине, что является закономерным, учитывая строительный бум. Мы ожидаем, что данный рост будет продолжаться и в 2008 г., соответственно будет расти спрос на спецтехнику (строительную технику и оборудование, техника для строительства дорог), также сохранится спрос на грузовые авто и традиционно на легковые авто. Думаю, что начнет увеличиваться спрос на технику бывшую в употреблении 3–5-летнего использования. Увеличится доля частных лиц, которые будут приобретать авто в лизинг.

По мнению ведущих экспертов рынка, в будущем на рынке строительного лизинга будут лидировать фирмы, которые смогут предложить застройщикам все способы поставки техники: с помощью прямой покупки, аренды, оперативного и классического финансового лизинга. Особо нуждаются в оперативном лизинге строительные компании, так как он позволяет периодически обновлять парк техники. Ведь морально устаревшее оборудование, даже если находится в исправном состоянии, отличается повышенным потреблением энергии и топлива. Что снижает доходы застройщика и удорожает конечный продукт – квадратный метр жилья.

BUILD Review № 3 2008
(Издательство Бизнес Тема)